伴随着冬奥的拉开帷幕，美国劳工部于2022年2月4日公布了1月份全美非农就业人数增加46.7万人，远超市场预期的15万，并大幅修正了去年11月和12月的远低于市场预期的新增就业。

非农数据的大幅“调整”，意味着美国这只冬眠两年的白头鹰，终于从疫情中缓过来，要张开獠牙了。

理解这事儿，还要回到两年前，疫情刚爆发的时候。

此次美国吸取了08年次贷危机”动作慢“的教训，一开始就通过印钞，向身体里面狂打肾上腺素。美国的生产虽然一度停滞，但是消费却屡创新高，外溢的货币与巨大的需求，导致全球经济跟着美国一起高度甲亢。

亚洲的制造业强国，普遍成为这一轮放水过程中收益最大的国家，不仅避开了新冠疫情的冲击，中日韩依靠对美出口高歌猛进，印度越南等国在资本的注入下股市也是一路飙涨。

但是，美国的放水不是为了救其他国家，而是为了救自己，是要在疫情冲击的过程中，保护住美国经济的造血能力。

说的更直白一点，资本主义的美国不担心死人，怕是的死企业。

对于精英主义的官僚们来说，应对病毒的政策，更类似于应对同样致死率不低的烟草政策。

而衡量美国企业是否从疫情中走出来的关键，就是看非农就业。

市场经济这个”看不见的手“，会自行判断是否扩大招聘的规模，并逐步形成市场的信心。

如今，从”修订后“的非农数据上看，omicron对美国影响已过，市场也能够自己造血了，美联储过量注入的肾上腺素，自然就要逐步减量。

这也意味着，美联储超发的货币，开始逐步的往回收缩，全球的边缘国家，也将要开始逐步的爆雷。

那么，接下来收水暴雷的方式与力度，就会变得很重要。缺乏推演能力的我们，还是要从历史中找答案。

类似土耳其的例子我们感触不深，可以回忆一下国内的情况，上一轮美联储转向收水的时候，我们也在国内用”小无相功“模拟美联储收水。

收水之前，股市摸过5000点，中小房企与各类P2P公司都是一路猛进。

但随着进入到收水的周期，股市开始L型，小地产公司开始被兼并，之前承担的央行货币溢出的各类P2P公司，也从利率最高、资产最差的开始雷暴，驱动资金不断向头部P2P与房企汇聚。

最终，随着政策的终止，我们利用人民币的潮汐，实现不良资产的消化与货币政策的正常化。

而美国，同时期也利用了美元的潮汐，实现不良资产的消化与货币政策的正常化，导致了全球一大批中产的坠落，也缔造了全球”遍地川普“的局面。

对照历史，可以说，这一轮全球股市与房市火热的很多国家，就像上一轮承接了央行放水的P2P公司，是需要用内部的韭菜，来消化美国以及美国盟友们的债务。

关键就是看，美国是准备走08年的缓收水模式，大家用时间一起来磨，还是根据20年急放水，来一波急收水，而不考虑其他国家的动荡。

基于利益的角度，上一轮的缓放水，虽然让美国经济重创，但是全球的经济重创，让美国在中东和欧洲都获得了巨大的利益。（前置收益）

这一轮如果是急收水，虽然对美国经济也不好，但是可以借此进行一轮全球收割（后置收益）。相反，如果缓收水，则很难从美元潮汐中获得大量的利益。

基于动作的角度，美国此次对非农数据的”修正“，不仅是在向市场注入信心，更是在为加速加息缩债的行为，奠定理论基础。

对于有能力修正非农数字的拜登政府，目前的态度，应该是准备加速收水的。

考虑到美国中期选举的结果要在一年后体现，美国这一轮接下来，还是急收水（力度高于市场预期）的概率偏大一些。

也就是说，资本主义的美国即将露出贪婪的獠牙……

出处：头条号 @顾子明